即便是在首批科创板打新中因违规超配而受限的部分私募-国王游戏终极-盐都新闻
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发行参与-即便是在首批科创板打新中因违规超配而受限的部分私募-盐都新闻

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對此,格上財富研究員王媛媛表示:「後續私募基金在投資過程中會更加註重合規性。這次違規懲處最重要的是彰顯了監管的態度,私募對合規、風控將會更注意,鑽制度漏洞的僥倖心態會弱化。」

據一位券商人士介紹,上述私募超配股份已被沒收,過戶給主承銷商,並在二級市場賣出,收益全部捐贈給公益機構。但對私募更大影響是,在科創板打新最火爆時,產品被限制不得參与。

堵上漏洞換馬甲再戰讓一大批私募遺憾的是,他們完美錯過了第二批3隻科創板股票打新。

「這件事情帶來的影響,主要是接下來一個月的申購。有資格打新的大私募可能能夠賺多一點,而部分產品失去打新資格的私募,接下來一批就可能要少賺一點了。但再過一個月後,市場的私募打新產品會重新增多,套利的機會就會降低,收益也將隨之降低。」上述私募負責人說。

悟空投資人士則指出:「第二批的發行市盈率均值比第一批高,預計科創板未來發行市盈率會逐步走高,縮小上市后的盈利空間。」

而在機構的熱情下,第二批科創板股票發行盈率高於第一批。其中,微芯生物高達467.51 倍,創下科創板發行市盈率的新高。

21世紀經濟報道記者獲悉,即便是在首批科創板打新中因違規超配而受限的部分私募,也在抓緊通過換馬甲的曲線方式加快回歸打新隊伍。

私募對科創板打新的熱情高漲,源於首批上市科創板股票的造富效應。

不過, 基金研究中心曾令華表示,科創板高估值也正常。估值短期是投票機,長期是稱重機,非理性也是市場的合理表現。但隨着市場逐漸冷靜,科創板的估值會回歸到合理區間。

「我們很重視第二批打新,除了原有配置的產品照舊推進之外,也加速推出新的產品去打新。」 7月30日,華南一位私募公司負責人表示。

對於第二批科創板打新,眾多私募機構表示,不會再出現超配現象。

悟空投資的一位人士也表示:「由於第一批有多家私募超額申購被罰款和短期禁入,第二批能參与的產品和機構數量相比第一批可能是減少的,獲配的數量會提高。但私募在打新策略上沒有大的變化。」

巨大的造富效應之下,科創板的二輪打新再掀高潮。

7月23日,中國證券業協會發佈《首次公開發行股票配售對象限制名單公告》稱,決定將違規超額申購科創板擬上市公司股票的29家私募機構、涉及139隻產品列入限制名單,涉及的29家私募基金公司包括林園投資、九章資產、伯通投資、混沌投資、迎水投資等知名私募。其中,82隻私募產品被限制1年,57隻產品被限制半年。

對此,前保薦代表人王驥躍向記者表示:「微芯生物市盈率比預期高。微芯是微利企業,市盈率高在預期中,但這麼高還是超預期的,顯然是投資者追捧。」

「我們公司參与了首批和第二批的科創板打新。首批25家的科創板上市交易有很強的賺錢效應,私募普遍對第二批科創板打新熱情明顯提高。」 一位私募公司負責人表示。

  打新热潮再起

私募排排網研究員劉有華介紹:「多數私募在首日就已經將中籤的科創板企業賣出,一般選擇在上市首日的相對高點賣出,上市首日科創板企業的平均漲幅在140%左右。」

限制1年的產品中,涉及林園投資的產品共有28隻,在所有私募中居首;其次是九章資產,有19隻產品被限;深圳紅籌投資共有12隻產品被限。

從首批25隻科創板股票上市后,截止到目前有3隻新股完成詢價。7月30日,微芯生物的公告顯示,多達2991個產品參与網下報價。這一數據比前25家裡最多的2362家增加了26.63%。另外兩個企業——晶晨股份、柏楚電子的參与網下報價產品分別為2546個、2526個,也較首批25家科創板公司多。

「所以這次對這部分私募限制其實影響不大,最大的影響時間也就是一個月,一個月後會重新通過轉產品方式繼續打新。」上述私募負責人說。

「上周開始,網下配售都要先提交產品凈值報告,大家都不會超了。」7月28日,一位私募人士介紹,基金備案在中基協,打新申購在不同的券商下面,兩者是分開的,沒有數據的同步匯總。

一位FOF私募負責人表示:「我們合作的私募有少數的打新會被影響。不過也有辦法,他們把受限的產品資金轉出來,重新成立一個新的產品,然後重新建倉,就又可以打新了。」

曾令華也認為:「此前出現違規超購是由於在A股其他板塊參与打新時,沒有專門明確。一些機構之前也會通過超額申購來參与網下打新,根據他們以往的經驗,通常網下配售新股的數量所需認繳的金額非常小。通過超購,可以獲得相應較多的配售數量。中基協已在上周下發了《關於嚴格落實科創板首次公開發行股票網下投資者核查責任的通知》,所以出現違規超購的可能性應該不會再有了。」

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