市场仍在年初以来中期反弹的趋势中-可爱宝宝照片-福彩新闻
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资本经济-市场仍在年初以来中期反弹的趋势中-福彩新闻

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南方科技大学

報告預計未來央行很有可能採取「非對稱降息」,存款利率保持不變,下調貸款利率。這種形式可能會採取更為市場化的方式完成。

(圖片來源國盛證券研報)銀河證券洪亮研報分析,由於目前市場關注的利好預期充分反應,市場繼續上行的動力有限,突破7月初的點位有一定難度,但市場底部相較6月低點明顯上移。整體上看,雖然上行動力不足,但下行壓力不大因有政策托底,市場或將仍持續處於震蕩區間,行業輪轉缺乏主線。

1、外部環境短期改善,中長期仍有待觀察。7月全球央行普遍轉向鴿派對市場風險偏好的提升作用有消減的勢頭,中長期壓制全球風險偏好的因素雖然有一些好轉,但仍未消除。

平安證券魏偉研報分析,8月關注中報業績。報告分析:

第三,當前市場整體情緒仍然不高,八月中報季來臨,市場將聚焦在龍頭優質上市公司盈利可否持續以及新興產業盈利拐點是否有跡可循這兩方面,建議關注業績基本面確定性強的上市公司。

報告判斷,7月中旬之後的關鍵節點在8月上旬,若市場快速上漲,將成為短期壓力點,市場仍會反覆,但這不會阻擾中期上漲,而是上漲條件逐步具備的必要過程。

3、金融開放加速,市場化改革推進。科創板首批新股順利上市,併購重組改革貫徹了金融供給側結構性改革對提升資本市場服務實體經濟的要求,助力推動科創企業資本的形成,改善產業資本退出不暢的問題,化解金融市場風險。

第一,資本市場改革劃下新篇章,科創板實現平穩起步,拉動新興產業估值向上。科創板平穩起步是資本市場改革的重大起點,下半年創業板改革、完善併購重組、嚴格信批和公司內控、嚴格退市等後續改革將加速落地。

(圖片來源平安證券研報)註釋:紅、橙、綠、淺藍、深藍分別代表情緒指標的過熱、偏熱、平穩、偏冷、過冷)

(圖片來自申萬宏源研報)東方證券薛俊團隊研報分析,短期市場趨勢延續,重點關注8月上旬。

短期,市場風格可能分化,一方面,經濟下行壓力仍大,低估值低配置的基建周期鏈或受益政策放鬆;同時,5G、半導體等成長板塊也或迎來政策驅動或產業機會,中期,市場將持續回歸業績主線,建議重點關注風電光伏、新能源等景氣向上子行業。

1、7月底政治局會議。2、7月31日美聯儲議息會議,儘管全球流動性寬鬆方向明確,聯儲也多次釋放鴿派信號,但美國降息的力度和節奏仍有待觀察。

2、經濟增速放緩,信用傳導仍需疏通。展望下半年,預計消費方面增值稅和個稅減稅將對可選消費提供支持,投資方面製造業能否改善是關鍵,出口方面外部環境變化仍是較大風險。

機構梳理:8月如何配置謹慎看好8月行情同時,各家機構針對市場配置也有不同看法。

此外,建議關注價值投資,優化中長期配置結構,逢低吸入優質成長型企業。市場中的不確定性因素在逐漸改善,但進一步好轉仍需等待,需注意短期快速上漲后的回調風險。

(圖片來自銀河證券研報)報告分析,雖然指數性投資機會不大,但存在個股結構性的投資機會。行業配置上,短期內受中報集中披露影響,建議更多關注穩定性價值股、各行業龍頭企業,因其在此環境下具備攻守兼備的特性,但需注意基金重倉股的回調風險。

國盛證券張啟堯研報分析,展望8月市場,邏輯及業績雙重驗證期,重點關注5件事:

3、7月PMI等經濟數據將出,經濟及盈利預期將再受考驗。

張啟堯研報認為,市場風格上,短期內風格或分化,中期回歸業績主線,長期持續看好核心資產。其中:

聯訊證券康崇利研報則分析,8月市場展望,中樞逐步上移。

市場看好中樞上移展望8月市場,申萬宏源(000166)蔣健蓉研報分析:

報告分析,中美經貿磋商重啟,全球開啟新一輪降息周期,國內進一步寬鬆的空間被打開,市場中樞有望逐步上移。

4、中報仍在陸續發佈,在分母端未看到顯著放鬆的背景下,分子端仍是股價核心驅動力。

長期,國際化、機構化趨勢下,看好核心資產長期表現。

第二,上半年工業企業盈利持續回落,三季度企業盈利大概率仍承壓。自2019年以來,工業企業盈利已經持續半年負增長,製造業盈利增速仍維持弱勢,穩增長壓力在發酵,政策托底空間相對有限且尚待時日,企業盈利企穩預期繼續延後。

臨近月末,機構紛紛發佈8月行情展望報告。

報告最後認為,目前市場仍在年初以來中期反彈的趨勢中,繼續維持「下半年上證綜指將會衝擊3500點」,下半年「上證50指數也將跑贏創業板指」的觀點。

5、8月MSCI對A股擴充在即,後續市場有望再迎全球配置資金增配。

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