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金融理财-中小银行理财子公司一方面可以跟外资金融机构合作-一同资讯网

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「同時,與外資銀行合辦理財子公司,如果中資控股,那外資銀行股東可能並不願意全方位投入相應資源;如果外資控股,這意味着中資銀行的話語權和收益大幅下降,更難以談彎道超車。唯一的可能是與外資股東合辦理財子公司,可實現在某一細分業務上的彎道超車,實現在某一細分領域的競爭優勢,並擴大該業務的市場份額。要想在全方位取得競爭優勢,是很難的。」何南野說道。北京商報記者孟凡霞宋亦桐

「引入外資股東,需要大量的協調、溝通等準備工作,在流程上更為複雜,時間也更具不確定性,目前各大行完全有能力單獨全資運營好一家理財子公司,對引入外資股東的訴求並不高。」何南野分析稱。

此次的金融業對外開放「新11條」再次明確,鼓勵境外金融機構參与設立、投資入股商業銀行理財子公司。

銀保監會新聞發言人表示,引進在財富管理等方面具有專長和國際影響力的外資金融機構,投資入股銀行理財子公司,有利於引入國際上資產管理行業先進成熟的投資理念、經營策略、激勵機制和合規風控體系,進一步豐富金融產品供給,激發市場競爭活力,促進我國銀行理財業務健康有序發展。

隨着對外開放進程不斷深入,外資金融機構在我國不斷發展,我國金融市場的交易結構、業務模式將更加複雜,相比大行,中小銀行在設立理財子公司方面面臨不少困難,「與象共舞」的中小銀行能否借力洋股東實現彎道超車?

雖然監管機構明確鼓勵允許合資成立外資控股理財公司,但需要看到的是這類金融機構具體營業範圍、投資限制、各項監管指標都尚未制定。

蘇寧金融研究院特約研究員何南野分析認為,對監管來說,外方控股比例的上限、註冊資本的要求、符合什麼條件的外資股東可以作為發起方,外方控股的業務範圍是否與中方控股從業的業務完全一致這些關鍵問題都有待明確。

一家國有大行人士表示,「和外資股東合資成立外資控股理財公司,對銀行研發本行理財產品是一個利好,外資的引入對理財產品的定位以及投向有很大的幫助」。

一位城商行資管部人士也表示,「首先外資公司和中資公司面臨中西方文化差異融合的問題。其次,在產品的研發和投向上,中資公司和外資公司面臨的國情、國策以及金融的監管制度是不一樣的。外資公司如何在國內理財產品種類比較少的情況下,去研發合適的凈值型理財產品是比較有難度的事情」。

在具體的實行方案層面,銀保監會新聞發言人透露,「允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司,前期可採取試點方式,優先支持國外市場公認的成熟穩健財富管理機構進入,既可全部募集人民幣資金,也可募集部分外幣長期資金」。

中國人民大學重陽金融研究院副院長董希淼表示,在監管政策的支持下,中小銀行理財子公司一方面可以跟外資金融機構合作,引入外資金融機構先進的管理經驗模式及資金,同時也可以跟國內的互聯網公司,包括民營企業合作,選擇性更多,合作空間也較大。

事實上,2018年12月出台的《商業銀行理財子公司管理辦法》就已為境外金融機構入股理財子公司預留了空間:「銀行理財子公司可以由商業銀行全資設立,也可以與境內外金融機構、境內非金融企業共同出資設立。」

這也是一個全新類別的金融機構。據了解,目前我國包括理財子公司在內的中資銀行和保險公司資管機構,與國際先進資管機構相比,多數成立時間較短、經驗較少。中資銀行、保險公司與外資先進資管機構的業務主要以合作為主。

何南野則認為金融業粗放式的發展已經過去,未來頭部效應只會越來越明顯。他強調,「對於大多數中小銀行而言,由於其信用、資金、人才、股東背景都與大行存在明顯的差距,即便藉助洋股東的優勢,也難以在短期內實現彎道超車」。

金融業對外開放「新11條」中首次提到,允許境外資產管理機構與中資銀行或保險公司的子公司合資設立由外方控股的理財公司。

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