中长期配置的资本市场组合、保险分别占比45%、25%-阿城新闻
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指数配置-中长期配置的资本市场组合、保险分别占比45%、25%-阿城新闻

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原標題:報告稱:A股歷史年化收益率13% 長期「賺錢效應」並不差

1月9日,宜人金科旗下財富管理科技品牌宜人財富發佈《宜人財富2020年大眾富裕人群資產配置策略指引》(以下簡稱「指引」)。《指引》指出,2019年資本市場表現強勁,公私募基金均錄得較理想收益。中長期看,資本市場處於估值底部,值得重點配置。放在大周期下,政策、資金、估值多方面因素仍較積極,「定投+組合」投資仍然是2020年布局長線投資的主旋律。

《指引》表示,A股歷史長期「賺錢效應」並不差,年化收益率達13%。從1990年到2018年,A股三大股指累計漲幅為28倍,年化增長率達10-15%。但波動率較高,達到40%,遠高於美股。

《指引》表示,大眾富裕人群還應根據自己的投資偏好,如保守型、積極型或標準型,對資產配置做出相應調整。

對大眾富裕人群的資產配置策略方面,《指引》建議,應跨地域國別配置,跨資產類別配置,以基金定投、基金組合的方式進行長期投資。整體看,短期的現金、類固定收益資產分別佔比5%、25%,中長期配置的資本市場組合、保險分別佔比45%、25%。

短期資產配置佔比30%。其中,現金佔5%,類固定收益佔25%。短期資產波動小、收益穩、安全性高,起到平抑投資波動、滿足短期生活消費、應急支出等需求。

永續的保險與傳承解決方案保險佔比25%。保險的本質是保護下行風險,同時能解決傳承等問題。以標普研究為例,一般建議將四分之一的資產配置到保險類,作為 「保命的錢」。

中長期配置資本市場組合佔比45%。拉長看,資本市場組合類別波動雖大,但收益遠超固收、現金類資產,可幫投資者實現資產增值。

回顧2019A股整體表現,《指引》指出,2019年以來,以股票為代表的主要資本市場出現了先揚后抑的走勢,整體錄得正收益,A股市場更是領漲全球。具體看中美兩大經濟體股票市場表現,滬深300指數年初至11月29日漲幅約27.17%,標普500指數同期漲幅約25.30%,上證指數同期上漲約15.16%,香港恒生指數漲約1.94%。

《指引》介紹,A股估值遠低於世界上其他主要經濟體的指數。A股目前是全世界最便宜的市場。縱向看,滬深300指數PE估值從10.47修復到11.63,PB估值從1.16修復到1.40,距離歷史均值仍有空間;橫向看,相對全球指數PE平均18.98,仍屬低估資產。H股受到非基本因素的影響,PE估值9.46和PB估值1.01,處於歷史大底。

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